中国铁建股票双均线3年10个月回测：5/40参数，胜率23.1%，总收益-0.5%

量化交易员近期对中国铁建双均线做了一次回测，说实话，跑完结果有点意外——三年十个月下来，10万块变成99461元，总收益负0.5%，年化直接压到负0.1%。不是没试过调参，这次就是老老实实用MA5和MA40，在日线图上只做多，不加任何大周期过滤，信号出来就干。

总共成交13笔，盈利3笔，亏损10笔，胜率23.1%。平均每次赚12.27%，但平均亏3.55%，盈亏比看着还行，1.04，可架不住亏得太多太密。夏普比率0.18，说明收益波动性价比偏低；最大回撤37.32%，几乎吃掉了一整年的浮盈空间。说白了，这策略在这只票上，多数时候是在震荡里反复被打脸，金叉刚进场，慢跌就开始，死叉一出又割在半山腰。

中国铁建这几年承压不小，地产链持续收缩，基建投资节奏放缓，订单增速回落，报表上净利润连续两年个位数增长甚至微降。股价在2022到2025年间基本横盘加阴跌，缺乏趋势性机会。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

公司与行业简析

月度收益分布

中国铁建作为基建央企，近年受地方政府财政约束、PPP项目退潮及房建业务萎缩影响，营收结构承压，新签合同中非房建类占比虽升，但利润兑现偏慢。行业整体处于存量博弈阶段，股价缺乏持续上行动能。

选股眼光决定上限，策略只是放大器。

风险提示

资金曲线与回撤分析

回测数据全是过去式，历史表现不代表未来，实盘前建议先用小资金跑三个月看看手感。别把回测曲线当圣旨，它只是帮你排除明显不行的方案，不是保本承诺。