九丰能源股票双均线3年11个月回测：5/30参数，胜率33.3%，总收益-1.0%

量化交易员近期对九丰能源双均线做了一次回测，说实话，看到最终资金99036.13元的时候，有点意外——三年十一个月下来，总收益-0.96%，也就是差不多负一个点。这策略在别的票上偶尔还能蹭点正收益，到九丰这里，金叉死叉信号一出，经常是刚进场就拐头，或者磨半天才动一下，结果还被震出来。

月度收益分布

总共做了15笔，盈利5笔，亏损10笔，胜率33.3%，看着就挺吃力。平均每次赚13.74%，但平均每次亏6.78%，盈亏比算下来只有1.01，基本没拉开差距。夏普比率0.09，最大回撤32.75%，意味着中间有段时间账户缩水超三成，拿住确实不容易。年化收益-0.2%，几乎就是白忙活。

策略本身是纯日线执行，快线MA5、慢线MA30，没有大周期过滤，但加了K线形态确认这类辅助条件，不是光看交叉就干。不过从结果看，这些过滤好像也没拦住太多假信号——九丰这几年行业承压明显，LNG进口成本波动大，国内城燃分销竞争加剧，叠加天然气价格周期下行，股价缺乏稳定趋势，均线反复拧麻花，5/30这种短快组合反而容易被来回打脸。

策略指标总览

九丰能源与行业简析

九丰能源主营液化石油气和液化天然气批发及零售，近年受国内燃气分销格局变化、终端毛利收窄、以及进口资源议价能力受限影响，营收增速放缓，2023年扣非净利润同比下滑，2024年一季度仍未明显回暖。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

如果还想在这只票上试试均线策略，我倾向两个方向：一是把慢线拉长到60甚至90，过滤掉更多噪音；二是干脆加上行业景气度指标，比如当国内LNG现货均价连续三周低于4500元/吨时暂停开仓。参数可以调，但公司质地没法靠参数弥补。

风险提示

资金曲线与回撤分析

回测只是历史数据的复盘，不能代表未来表现，实盘前建议先用小仓位跑一个月看看手感；所有参数和逻辑都基于过去行情，市场一变，信号质量可能立刻打折。