我前几天对 SH（金徽股份） 双均线做了一次回测，用的是最基础的快慢线金叉死叉信号，没有加任何大周期过滤，全部在日线级别执行。策略逻辑简单明确：快线为5日MA，慢线为10日MA，仅做多，每次开仓使用全部可用资金。回测时间跨度是2024-05-09至2026-04-29，刚好满两年，初始资金10万元。
关键参数如下：
- 品种：SH（金徽股份）
- 周期：日线（1d），单周期策略
- 均线类型：简单移动平均（MA）
- 快线参数：5日
- 慢线参数：10日
- 交易方向：仅做多
- 开仓比例：100%资金
- 回测起止：2024-05-09 至 2026-04-29
回测结果汇总：最终资金115742.55元，总收益+17161.94元，对应总收益率15.74%；按复利折算年化收益为7.7%；共成交14笔，其中盈利7笔、亏损7笔，胜率50.0%；最大回撤30.47%；盈亏比（Profit Factor）1.42；夏普比率2.29；平均盈利8.31%，平均亏损5.86%。从数据看，策略具备正期望值，夏普比率超过2说明单位风险带来的超额收益较优，但30.47%的最大回撤需要实盘时格外注意资金节奏。
公司与行业简析
金徽股份主营铅锌矿采选及冶炼，2024年以来受益于国内有色金属价格稳中有升、甘肃地区资源开发支持力度加大，叠加公司产能释放节奏稳定，股价呈现温和震荡上行态势。本次回测能实现正向收益，反映出基础趋势策略在行业景气平稳阶段具备适配性。选股比策略更重要，好公司才是长期持仓的底气。
风险提示
回测只是对历史行情的模拟，不能保证未来表现。实盘时市场流动性、滑点、情绪突变等因素都会影响实际结果，请务必结合自身风控体系谨慎决策。
