我前几天对 SZ（新易盛） 双均线做了一次回测，本来就是随手搭个架子试试水，结果跑完数据我盯着屏幕愣了两分钟——这曲线也太敢涨了。
策略其实特别简单：就用周线，快线MA5，慢线MA10，金叉开多、死叉开空，多空都做，不加任何大周期过滤，纯单周期信号驱动。开仓比例固定每次10%，没设动态止损，也没调滑点和手续费，按理想条件跑的。整个回测从2022年10月21号跑到2026年4月24号，一共四年半出头。
最终资金定格在632,871.74元，总收益+535,243.84元，换算下来就是+532.87%。年化收益是+69.2%，这个数字我自己都吓一跳，比很多私募产品还猛。但往下看才发现，这收益不是靠高频攒出来的——全周期才成交12笔，盈利6笔，亏损也是6笔，胜率刚好50.0%。也就是说，一半时间你在亏钱，但另一半时间赚得够狠：平均每一笔盈利高达+114.09%，而平均每一笔亏损只有-24.89%，所以盈亏比拉到了4.58，夏普比率也冲到6.22。这不是靠运气堆出来的，是典型的高赔率低频策略风格，像打狙击，不开枪则已，一开枪就得见血。
不过话说回来，最大回撤52.78%这个数字真让我坐直了身子。接近腰斩，意味着中间某段你账户会直接缩水一半以上，哪怕最终翻了五倍多，那段日子实盘拿着真金白银，心态大概率已经崩过两回了。所以别光盯着年化69.2%流口水，得问问自己能不能扛住连续三笔浮亏、或者单笔回撤超两成的节奏。
回测只是把过去走过的路再量一遍尺子，它不会替你盯盘，也不会在半夜跳空时叫醒你。实盘之前，建议先拿小仓位跑三个月，感受下信号节奏和自己的手速反应。
结论很简单：这套新易盛周线双均线策略，在历史行情里展现出极强的赔率优势和趋势捕捉能力，尤其适合能拿得住、敢在关键位置加仓的选手；但它不是躺赢模板，50%的胜率和超过一半的最大回撤，决定了它更像一把快刀——用得好，削铁如泥；握不稳，先伤自己。我接下来打算给它加个波动率过滤，看看能不能把那6笔亏损里的两笔拦在外面。
