一位读者分享说，他对 SZ（中际旭创） 双均线做了一次回测。起因很简单：去年光模块概念火起来后，中际旭创从30块涨到120块，中间几次周线金叉都踩得挺准，我就想试试最朴素的MA5/MA10在周线上到底靠不靠谱。没加任何过滤条件，也没套大周期，就纯看周K线收盘价算两条均线，金叉开多、死叉开空，双向做，每笔固定用10%资金。
策略框架其实特别直白：单周期，就是周线（1w），快线是MA5，慢线是MA10，信号取收盘价上穿或下穿的那一刻。没有用EMA，就是普通算术均线；没有动态止损，没有止盈，没有趋势过滤，连成交量都没看一眼。就是想先看看这个骨架能不能立住——毕竟A股很多所谓优化参数，最后都是在给噪音修图。
回测时间拉得比较长，从2022年10月21日到2026年4月24日，覆盖了光模块主题启动、AI行情扩散、以及最近的回调阶段。最终资金从10万元变成173.6万元，总收益+1636.44%，年化收益125.5%。听起来很猛，但往下翻记录才发现：总共才7笔交易。盈利3笔，亏损4笔，胜率42.9%。平均每一笔盈利接近600%，但平均每一笔亏损也有-41.02%。盈亏比是10.97，夏普比率高达9.95，最大回撤57.38%——这个数字让我盯着屏幕停了两分钟。不是因为小，而是因为它出现在2024年三季度那波快速杀跌里，一笔死叉空单扛着没走，直接吃掉了之前所有盈利的一半还多。
风险提示：回测只是把过去的数据跑了一遍，它能告诉你策略在历史上发生了什么，但不能保证明天也这样。实盘的时候，情绪、滑点、流动性、甚至你手抖点错按钮，都会让结果偏出去很远。
结论是：这个策略不是靠频率吃饭的，它是靠极少数大行情兑现的。7笔交易里，有3笔贡献了全部利润的95%以上。它不适合想天天盯盘的人，也不适合本金小又怕回撤的新手。但如果你愿意等，能扛住半年不动手，也能在关键位置果断执行，那它确实可能成为你工具箱里一把窄刃刀——不常出鞘，出鞘就要见血。我接下来打算加一个波动率衰减过滤，再跑一次看看。
