东瑞股份双均线4年回测：5/20参数，胜率20.0%，总收益-15.6%

量化交易员近期对 东瑞股份（001201） 双均线做了一次回测，本来想着5日EMA上穿20日EMA在日线上至少能抓两波像样的多头行情，结果跑完2022-06-13到2026-05-20这整整四年，账户从10万变成84417.26元，总收益-15.58%，也就是大家常说的-15.6%。年化下来是-4.2%，夏普比率直接干到-6.64，说实话看到这个数字我默默把回测窗口最小化了两秒。

总共就做了5笔交易，盈利1笔，亏损4笔，胜率20.0%，平均每次盈利+9.99%，但平均每次亏掉-6.23%，盈亏比只有0.40，说明赚得少、亏得多，而且亏得还很集中——最大回撤33.22%，几乎等于一次止损就吃掉三分之一本金。策略本身是单周期日线执行，没加任何大周期过滤，虽然中间试过叠加K线形态确认来压假信号，但效果有限，震荡市里金叉死叉来回打架，信号质量明显下降。

资金曲线与回撤分析

东瑞股份这几年啥情况

东瑞股份主营生猪养殖，2022到2024年猪周期持续下行，行业普遍亏损，公司净利润连续三年下滑，2023年甚至出现上市后首次年度亏损。股价缺乏基本面支撑，日线走势反复磨底，双均线在这种环境里天然容易钝化和反复打脸。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

其实调参不是没试过，把快线拉到8、慢线推到30，或者换成SMA试试，但成交笔数更少了，曲线更碎。后来想，与其在参数上打转，不如先看看有没有更适合均线发挥的标的——至少得是营收利润能稳住、行业出清相对充分的养殖股。这次回测提醒我，方法论是工具，选对标的才是核心。

策略指标总览

风险提示

回测只是翻历史账本，实盘时市场不按剧本走，信号可能失效，仓位、滑点、情绪都会让结果变样。信它三分，拿它练手可以，真掏钱进场前，建议自己跑一遍，再想想这家公司你还敢不敢拿半年。