鑫铂股份双均线3年10个月回测：5/40参数，胜率21.4%，总收益-51.5%

我前几天对 鑫铂股份 双均线做了一次回测，本来想着5日上穿40日这种经典组合，在日线上跑个三年多总该有点手感，结果跑完一看账户只剩四万八千多，比初始资金少了五万出头，总收益-51.5%，年化直接干到-17.4%。

总共就做了14笔交易，盈利3笔，亏损11笔，胜率21.4%，看着就挺扎眼。平均每次赚3.98%，但平均亏下去有5.66%，盈亏比只有0.19，夏普比率更是负的10.12，说明波动大、收益差、风险完全没被补偿。最大回撤58.7%，差不多腰斩还带拐弯，中间有几段连续死叉，空仓都没法躲，全靠硬扛。

这策略本身是单周期日线执行，没加任何大周期过滤，但加了点K线形态确认，细节不说了，反正也没救回来。我琢磨着问题可能出在两个地方：一是鑫铂股份这几年基本处于横盘+阴跌状态，MA5和MA40来回交叉特别勤，假信号一堆；二是纯做多、满仓进出，没止损节奏、没仓位管理，一亏就是本金的十分之一往上走，11次亏损叠在一起，根本翻不了身。

策略指标总览

公司与行业简析

鑫铂股份主营铝型材加工，下游主要是光伏边框和建筑领域，2022年后光伏行业产能快速扩张，价格战加剧，公司毛利率持续承压，营收增长乏力，2023年扣非净利润同比下滑超三成，2024年又遇上海外反倾销调查，订单节奏被打乱。技术指标再顺滑，也跑不赢一家基本面持续承压的公司。

再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

月度收益分布

风险提示

回测只是拿过去的数据跑一遍，图个参考，真拿实盘资金照搬，大概率会更差；策略再稳，也得你自己盯盘、调仓、应对突发消息，别把回测当圣旨。