闽发铝业双均线3年9个月回测：5/10参数，胜率37.5%，总收益-34.0%

量化交易员近期对 闽发铝业 双均线做了一次回测，本意是验证周线MA5上穿MA10信号在中小盘有色加工股上的稳定性，结果有点意外——最终资金剩65,997.17元，总收益-34.0%，年化-10.6%。8笔交易里只盈利3笔，胜率37.5%，平均盈利+3.61%，但平均亏损达-8.81%，盈亏比只有0.25，夏普比率更是低至-7.68。最大回撤51.78%，几乎腰斩，这已经不是策略钝化的问题，而是方向性失准。

回测用的是纯周线单周期执行，没有大周期过滤，也没有任何额外条件筛选信号。从图形上看，2022年四季度到2024年上半年基本处于宽幅震荡，MA5和MA10频繁交叉，死叉后很快又金叉，反复止损；2024年下半年起股价重心持续下移，慢线开始走平再拐头向下，但策略仍在机械响应每一次金叉，导致多次抄底失败。5笔亏损里有4笔发生在下跌中继阶段，说明单纯依赖短周期均线，在缺乏趋势确认的品种上容错率极低。

闽发铝业主营铝型材及深加工，近年受房地产竣工持续低迷、铝价波动加剧、行业产能过剩影响，营收与净利润连续三年承压，2023年扣非净利同比下滑31%，2024年中报继续负增长。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

每笔交易盈亏分布

风险提示

资金曲线与回撤分析

回测数据全部来自历史行情，不能保证未来表现。实盘交易请结合最新财报、行业动向和自身风控纪律，别把过去当剧本。