五芳斋双均线3年5个月回测：5/40参数，胜率13.3%，总收益-39.2%

我前几天对五芳斋双均线做了一次回测，快线用5日，慢线用40日，纯日线信号，没加任何大周期过滤，就看金叉死叉那点事。本来想着五芳斋是消费股，节奏稳一点，结果跑出来挺打脸——三年五个月下来，10万块剩60762块，总收益负39.2%，年化直接掉到负13.6%。

总共成交15笔，盈利2笔，亏损13笔，胜率13.3%，平均每次赚1.55%，但平均亏3.14%，盈亏比才0.08，基本等于开一单亏一单。最大回撤41.05%，夏普比率负14.41，这数字看着都心虚。不是策略太差，是五芳斋这段真没走出像样的趋势，大部分时间在横盘里反复抽风，金叉刚出就被打回原形，死叉又经常滞后，追涨杀跌全占了。

公司与行业简析

五芳斋这几年受速冻食品竞争加剧、渠道转型迟缓和节令性销售波动影响，营收增速放缓，2023到2024年净利润连续承压，行业整体也缺乏新故事驱动。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

其实我试过加K线形态确认，比如金叉配合长阳包线或者突破前高，信号变少但质量略好，不过笔数直接砍到7笔，还是亏。下次可能试试把慢线拉长到60或者干脆换到周线起步，至少别让日线噪音天天骗仓。参数可以调，但公司质地没法靠参数弥补。

月度收益分布

风险提示

回测只是翻旧账，过去走得通不代表以后能复制，实盘时候行情一变样，信号全乱套。信它三分可以，拿全部身家去跟，真不如先去翻翻年报。