中科通达股票双均线3年10个月回测：5/40参数，胜率23.5%，总收益-51.9%

小编最近对中科通达双均线做了一次回测，本意是验证下经典MA5上穿MA40的信号在中小创安防类标的上的适应性，结果出来后看了两遍数据，确实有点意外。回测周期从2022年8月12日到2026年5月25日，横跨3年10个月，用的是纯日线级别信号，没有大周期过滤，也没有加任何趋势方向筛选，只叠加了K线形态确认条件——具体是什么不展开，但可以肯定它没挡住多少假突破。

策略参数

资金曲线与回撤分析

参数	值	参数	值
品种	中科通达	周期	日线
策略类型	双均线	均线参数	MA 5/40
交易方向	做多	开仓比例	100.0%资金
辅助过滤	K线形态确认	回测区间	2022-08-12 至 2026-05-25

回测结果

指标	数值
初始资金	100,000 元
最终资金	48,111 元
总盈亏	-50,383 元（-51.89%）
年化收益	-17.57%
最大回撤	64.17%
总交易笔数	17 笔（盈 4 / 亏 13）
胜率	23.5%
盈亏比	0.40
夏普比率	-5.72
平均盈利	+8.47%
平均亏损	-6.48%

最终资金剩48111.44元，总收益-50383.40元，也就是-51.89%，四舍五入就是-51.9%。年化收益-17.6%，夏普比率-5.72，这两个数已经说明问题了：不是波动大，而是方向持续向下且无修复能力。17笔交易里盈利4笔，胜率23.5%，平均盈利+8.47%，平均亏损-6.48%，盈亏比只有0.40，意味着每赚1块钱要亏2.5块才能打平。最大回撤64.17%，接近三分之二本金蒸发，这种回撤不是靠仓位管理能扛住的，是策略本身在标的上失效了。

中科通达主营公安信息化系统集成与智能感知设备，属于安防下游工程类企业。2022年以来地方政府财政承压，公安信息化项目招标节奏放缓、付款周期拉长，公司营收连续三年下滑，应收账款占营收比重常年超80%。行业整体从增量建设转向存量运维，而中科通达缺乏核心硬件自研能力和平台级产品，议价权持续走弱。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。