盈建科双均线4年回测：5/20参数，胜率33.3%，总收益-28.1%

本站研究员对盈建科双均线做了一次回测，本意是验证MA5上穿MA20在日线周期上的基础信号质量。结果出来时有点意外——四年内27笔交易，盈利9笔，亏损18笔，胜率33.3%，最终资金剩71862.53元，总收益-28.14%，年化-8.1%。夏普比率-2.29，盈亏比0.70，最大回撤70.13%，这些数字组合起来，不是震荡市的常态，而是典型的方向缺失+频繁假信号环境下的表现。

策略框架本身是单周期日线执行，无大周期过滤，但叠加了K线形态确认条件，意图压低无效金叉。可惜效果有限：平均盈利+6.63%，平均亏损-4.74%，盈亏比本就不占优，再叠加强势空头中反复抢反弹，死叉后又快速反抽带来的反复止损，把本就偏低的胜率进一步拖垮。27笔成交里，有7笔发生在2023年Q4到2024年Q2之间，密集亏损，那段时间盈建科连续发布业绩下滑预告，行业需求疲软，BIM软件渗透率提升不及预期，股价在12元到7元区间反复折返跑，均线系统天然吃亏。

每笔交易盈亏分布

盈建科与行业简析

资金曲线与回撤分析

盈建科主营结构设计BIM软件，近年受房地产新开工面积持续下滑影响，客户预算收缩、项目延期，2022至2024年营收复合增速为负，净利润连续三年承压。行业层面，勘察设计数字化投入节奏放缓，替代性工具增多但付费意愿未同步提升。再好的均线，也跑不赢一家烂公司的基本面。

策略指标总览

这次回测暴露的问题很实在：参数没大问题，MA5/MA20在趋势市里历来有效，但放在盈建科这种缺乏趋势驱动的基本面上，信号就成了噪音放大器。改进建议有两个方向：一是加入行业景气度辅助过滤，比如用申万建筑信息化指数与盈建科股价的相对强度作开关；二是放弃纯日线，改用周线初筛趋势，日线只做入场微调。当然，最省事的办法是——先换只票。

月度收益分布

风险提示

回测数据全来自历史行情，不能保证未来表现。实盘请务必结合自身风控习惯，别把回测当圣旨。